ในช่วงปีที่ผ่านมา ตลาดสำหรับกล่องกระดาษลูกฟูกใช้แล้ว (OCC) และกระดาษผสมได้ประสบกับ "หายนะ" ราคาของวัตถุดิบสำคัญทั้งสองสำหรับกระดาษรีไซเคิลต่างก็ประสบกับราคาที่ลดลงอย่างมาก
ราคาลดลงครึ่งหนึ่ง: ตลาดกระดาษเหลือทิ้งถึง "ชั่วโมงที่มืดมนที่สุด"
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ณ เดือนพฤศจิกายน ราคาเฉลี่ยของ OCC ในสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 44 ดอลลาร์ต่อตัน ลดลงอย่างมากเกือบ 41% จาก 74 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2024 การลดลงของกระดาษผสมนั้นรุนแรงยิ่งขึ้น ราคาของมันอยู่ที่เพียง 20 ดอลลาร์ต่อตันในเดือนพฤศจิกายนปีนี้ ซึ่งต่ำกว่าระดับเดียวกันของปีที่แล้วอย่างมาก โดยลดลงมากกว่าครึ่ง
ความผันผวนอย่างรุนแรงเช่นนี้ไม่ใช่ครั้งแรกที่เกิดขึ้น ปีที่แล้ว ราคา OCC ผันผวนระหว่าง 101 ถึง 106 ดอลลาร์ต่อตันเป็นเวลานานถึงเจ็ดเดือน อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ปี 2022 ราคาของมันไม่เคยทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ต่อตันอีกเลย
Moore กล่าวในการประชุม Paper and Plastic Recycling ที่จัดขึ้นในชิคาโกเมื่อกลาง-เดือนตุลาคม: "ราคาของ OCC มีความผันผวนอย่างรวดเร็วและเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความผันผวนมากที่สุดรายการหนึ่ง" แนวโน้มราคาในสัปดาห์นี้ยิ่งน่ากังวลมากขึ้นไปอีก" ข้อกังวลที่เขากล่าวถึงส่วนใหญ่มาจากนโยบายใหม่ที่จีนบังคับใช้เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม ซึ่งกำหนดให้ผู้นำเข้าเยื่อกระดาษรีไซเคิลต้องระบุอย่างชัดเจนว่าวิธีการผลิตของพวกเขาเป็นแบบแห้งหรือเปียก เขาเสริมว่า "ความผันผวนของกระดาษไฮบริดเทียบได้กับความผันผวนของ OCC"
"ผลพวงของการระบาดใหญ่": กำลังการผลิตส่วนเกินของทวีปอเมริกาเหนือทำให้เกิดการปิดโรงงานจำนวนมาก
กระดาษกล่องซึ่งเป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมเส้นใยรีไซเคิลและเป็นผู้บริโภคหลักของ OCC ความซบเซาของตลาดเป็นเหตุผลพื้นฐานที่ทำให้ราคาเศษกระดาษลดลงอย่างรวดเร็ว จากข้อมูลของ Earhart เอเชียมีกำลังการผลิตบ็อกซ์บอร์ดทั่วโลกประมาณ 65% ตามมาด้วยยุโรปและอเมริกาเหนือ
เป็นที่น่าสังเกตว่าอเมริกาเหนือต้องพึ่งพา OCC มากขึ้นในการใช้วัตถุดิบ ในขณะที่ส่วนที่เหลือของโลกใช้เศษกระดาษที่หลากหลายมากขึ้น Earhart ชี้ให้เห็นว่า: "แม้ว่าส่วนอื่น ๆ ของโลกจะยอมรับการใช้วัสดุอื่นที่ไม่ใช่ OCC ได้ แต่นี่ไม่ใช่กรณีในอเมริกาเหนือโดยรวม"
ผลกระทบของการแพร่ระบาดของโควิด-19 ปะทุขึ้นในลักษณะเข้มข้นในปี 2022 เนื่องจากผลกระทบของการแพร่ระบาด กำลังการผลิตกระดาษกล่องที่ล้นเกินในสหรัฐอเมริกา - ซึ่งก็คือจำนวนโรงงานกระดาษที่ไม่มีคำสั่งซื้อ - สูงถึงประมาณ 9 ล้านตัน Earhart กล่าวว่านี่คือสถิติสูงสุดในรอบ 25 ปี กล่าวอีกนัยหนึ่งภายในปี 2566 หนึ่งในสี่เครื่องผลิตกระดาษกล่องจะไม่มีคำสั่งซื้อ เขากล่าว
กำลังการผลิตล้นเกินทำให้เกิดแคมเปญ "ขจัดสต๊อก" ที่รุนแรงในตลาดโดยตรง ซึ่งนำไปสู่การปิดโรงงานกระดาษจำนวนมาก ตั้งแต่นั้นมา อุปทานของบ็อกซ์บอร์ดในตลาดลดลง 4.6 ล้านตัน โดยการปิดโรงงานเก่าที่ไม่มีประสิทธิภาพและส่วนใหญ่เป็นโรงงานใหม่ Earhart เน้นย้ำว่าเมื่อเปรียบเทียบกับโรงงานกระดาษรีไซเคิล ต้นทุนการบำรุงรักษาของโรงงานกระดาษใหม่ในอเมริกาเหนือนั้นสูงอย่างน่าประหลาดใจ และประสิทธิภาพการดำเนินงานของอุตสาหกรรมทั้งหมดได้รับผลกระทบอย่างมาก ดังนั้นบริษัทเหล่านี้จึงปรับปรุงธุรกิจของตนเป็นหลักโดยการปิดกำลังการผลิตใหม่
แม้ว่ากำลังการผลิตบางส่วนจะถูกปิดไปแล้ว แต่ตลาดยังไม่เคลียร์ทั้งหมด Earhart ชี้ให้เห็นว่า "ในปัจจุบัน อุตสาหกรรมยังคงมีกำลังการผลิตอยู่ที่ 4 ถึง 5 ล้านตัน เราเชื่อว่าในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ กำลังการผลิตนี้มักจะไม่ได้ผลกำไร" เขาคาดการณ์ว่าหากแนวโน้มความต้องการกล่องกระดาษแข็งยังคงมีแรงผลักดันในปีที่ผ่านมา ก็ไม่น่าแปลกใจที่โรงงานหลายแห่งจะปิดตัวลง และคาดว่าโรงงานอีก 1 หรือ 2 แห่งอาจจะปิดตัวลง
ตัวแปรตลาด: "กำลังการผลิตขั้นสูง" ของจีนและการเปลี่ยนแปลงนโยบาย
ตรงกันข้ามกับ "การลดกำลังการผลิต" ของอเมริกาเหนืออย่างเห็นได้ชัด จีนเพิ่มกำลังการผลิตตู้คอนเทนเนอร์ 25 ล้านตันในช่วงเวลาที่อัตราการดำเนินงานยังคงต่ำกว่า 70% อย่างต่อเนื่อง Earhart กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า "โดยพื้นฐานแล้วอัตราการดำเนินงานดังกล่าวจะทำให้บริษัทในอเมริกาเหนือส่วนใหญ่ล้มละลาย"
น่าประหลาดใจยิ่งกว่านั้นคือจีนมีกำลังการผลิตที่ไม่ได้ใช้งานหรือไม่ได้ใช้งานจำนวนมาก หากเปรียบเทียบกำลังการผลิตกระดาษกล่องกระดาษแข็งที่ไม่ได้ใช้งานกับประเทศหนึ่งๆ ขนาดของกำลังการผลิตจะเกินกำลังการผลิตกระดาษกล่องรวมทั้งหมดของประเทศที่ผลิตกระดาษ- ยกเว้นสหรัฐอเมริกา ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ากำลังการผลิตที่ไม่ได้ใช้งานของจีนอยู่ที่ประมาณ 31 ล้านตัน ซึ่งต่ำกว่ากำลังการผลิตตู้คอนเทนเนอร์ทั้งหมดประมาณ 36 ล้านตันในสหรัฐอเมริกาเล็กน้อย และสูงกว่าประเทศที่ใหญ่เป็นอันดับสองและสามอย่างมากในแง่ของกำลังการผลิต (อินเดียและเยอรมนี ประมาณ 11 ถึง 12 ล้านตัน)
นอกจากกำลังการผลิตขนาดใหญ่แล้ว การเปลี่ยนแปลงนโยบายของจีนยังส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดกระดาษเหลือทิ้งทั่วโลกอีกด้วย "การดำเนินการดาบประตูแห่งชาติระงับการนำเข้า OCC ส่วนใหญ่ในปี 2019 ขณะเดียวกัน จีนยังได้ลงทุนจำนวนมากในการผลิตเส้นใยไม้" Earhart กล่าว จีนไม่เพียงแต่นำเข้าเศษไม้จากออสเตรเลีย นิวซีแลนด์ ไทย เวียดนาม และมาเลเซียเท่านั้น แต่ยังกำลังสร้างทรัพยากรป่าไม้ของตนเองอย่างจริงจังอีกด้วย นี่เป็นส่วนหนึ่งของแผน "เมดอินไชน่าปี 2025" ซึ่งมีเป้าหมายที่จะลงทุนมหาศาลในการสร้างป่าไม้ของตัวเองเพื่อตอบสนองความต้องการของโรงงานเยื่อกระดาษในประเทศ
ยิ่งจีนบริโภคเส้นใยบริสุทธิ์มากเท่าใด ความต้องการเส้นใยจากส่วนอื่นๆ ของโลกก็จะน้อยลงเท่านั้น ไม่ว่าจะเป็นเยื่อกระดาษรีไซเคิลหรือเยื่อเชิงพาณิชย์ เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้ การบริโภคภายในประเทศของจีนจึงมี "การเติบโตอย่างรวดเร็ว" ในขณะเดียวกัน ข้อจำกัดในการนำเข้าเยื่อกระดาษรีไซเคิลที่บังคับใช้โดยประเทศเมื่อต้นเดือนตุลาคม ทำให้เกิดความกังวลในหมู่ผู้รีไซเคิลในอเมริกาเหนือทันที Ryan Fox นักวิเคราะห์ตลาดบรรจุภัณฑ์กระดาษลูกฟูกที่ Bloomberg กล่าวว่า "ความต้องการกระดาษเหลือใช้ลดลง และตลาดส่งออกก็สนับสนุนความต้องการนี้" ตอนนี้เราควรทำอย่างไร?”
อุปสงค์และอุปทานไม่ตรงกัน: ความผันผวนของราคามีแนวโน้มที่จะกลายเป็นเรื่องปกติ
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักสามประการที่กำหนดความต้องการกล่องคือ-การค้าอิเล็กทรอนิกส์ การผลิต และอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม หลังจากที่อีคอมเมิร์ซ-เติบโตอย่างรวดเร็วในปี 2020 และ 2021 ตลาดปัจจุบันอยู่ใน "ความปกติใหม่" โดยความต้องการกล่องรวมยังต่ำกว่าในปี 2018 อีกด้วย
Harman ชี้ให้เห็นว่าในปัจจุบัน ประสิทธิภาพการดำเนินงานของอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น กระดาษกล่อง กระดาษแข็ง และกระดาษทิชชู่ที่ไม่ใช่ของใช้ในครัวเรือน-ไม่เป็นที่น่าพอใจ เธอกล่าวว่า "เมื่ออัตราการดำเนินงานต่ำกว่า 90% (ฉันคิดว่าอัตราการดำเนินงานปัจจุบันของเราอยู่ระหว่าง 87% ถึง 88%) นั่นหมายความว่าไม่มีความต้องการ" นี่ไม่ใช่แค่ปัญหาในสหรัฐอเมริกา แต่เป็นปรากฏการณ์ทั่วไปที่ก่อให้เกิดความท้าทายต่อต้นทุน
การเปลี่ยนแปลงอุปสงค์นี้ส่งผลโดยตรงต่อราคาของ OCC Earhart อธิบายว่า โดยทั่วไปแล้ว ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจะผลักดันราคาของ OCC ให้สูงขึ้น และในทางกลับกัน แต่สิ่งที่น่าสนใจอย่างแท้จริงของสินค้าพิเศษนี้อยู่ที่ความจริงที่ว่า ประมาณ 30% ถึง 40% ของเวลาทั้งหมด แนวโน้มราคานั้นตรงกันข้ามกับที่คาดการณ์ไว้โดยสิ้นเชิง เนื่องจากราคาของ OCC ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากอุปทานจากซัพพลายเออร์
เขาชี้ให้เห็นว่ามีปัจจัยเชิงโครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์ในอุตสาหกรรมวัสดุรีไซเคิล: อุปทานจะถูกกำหนดตามความต้องการของตัวเอง แต่ก็มีความล่าช้า OCC ที่คุณรวบรวมในวันนี้เทียบเท่ากับความต้องการกระดาษลูกฟูกเมื่อสามถึงห้าเดือนที่แล้ว ด้วยเหตุนี้ ลักษณะโครงสร้างโดยธรรมชาติของอุตสาหกรรมนี้จึงกำหนดว่าอุปสงค์และอุปทานจะอยู่ในสถานะที่ไม่สมดุลเสมอ - "เกือบถาวร" - และนี่คือสาเหตุของความผันผวนของราคาอย่างชัดเจน ความต้องการกระดาษกล่องและปริมาณการรวบรวมไม่สามารถจับคู่ได้ทั้งหมดเนื่องจากความสัมพันธ์ที่ล่าช้า
Earhart สรุปว่ากระดาษลูกฟูกเป็นหนึ่งในสินค้าหายากไม่กี่ชนิดที่สามารถผลิตได้อย่างอิสระ แต่มีมูลค่าไม่สูงนัก และไม่สามารถลดความผันผวนของราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพผ่านกลยุทธ์สินค้าคงคลัง เช่น โลหะ แร่หายาก และสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ด้วยปัจจัยแบบไดนามิกเหล่านี้ เขาเชื่อว่าหากไม่มีเครื่องมือทางการเงินที่จะแก้ปัญหานี้ได้ อุตสาหกรรมควร "คาดว่าความผันผวนของราคาจะคงอยู่ตลอดไป"
